Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado (+ Podcast)

La libra esterlina está en un mínimo récord frente al dólar de 1,07, algo mejor que el 1,03 que alcanzó al inicio de la jornada. El derrumbe de la moneda ha sumido a la City londinense en una ola de incredulidad y pánico sobre la posibilidad de una crisis mayor. Hay pedidos de un alza de tasas de emergencia del Banco de Inglaterra, lo que sería una grave señal pues recién la semana pasada tuvimos un alza de 50 puntos base. Hay alarma de una crisis de deuda, con los rendimientos de los bonos británicos de 2, 10 y 30 años por encima de 4% tras alzas de más de 50 puntos base.

¿Qué lecciones deja lo que está pasando en Londres esta mañana? Varias. Por lo pronto tres: el mercado está nervioso y no está dispuesto a tolerar un aumento de los riesgos; no importa si se es mercado desarrollado o no, la combinación de déficit fiscal (4,3% del PIB) déficit de cuenta corriente (5,46%) y mayor endeudamiento (100% a 2023) golpea la confianza de los inversionistas es cualquier moneda; y a veces la ideología no es la mejor consejera en el diseño y anuncio de políticas económicas. El mercado está castigando que el gobierno de Liz Truss haya presentado su plan de recorte de impuestos (los mayores en 50 años) y mayor endeudamiento (doble de lo presupuestado) sin haber presentado un plan creíble sobre cómo pondrá las riendas a la inflación e impulsará el crecimiento.

La nueva líder del gobierno italiano, Giorgia Meloni, quien liderará una coalición de derecha considerada radical, debería estar tomando nota de lo que pasa con las primeras medidas de su colega Liz Truss.

La caída de la libra esterlina también tiene impacto para el resto del mundo, pues aporta al fortalecimiento del dólar. La divisa estadounidense modera sus avances, pero se mantiene en su  nivel más alto en 20 años. Todo anuncia una dura apertura para el peso chileno, pues el cobre anota una nueva caída de 0,57% en Londres. Los futuros del peso/dólar se han deteriorado y el mercado ahora ya prevé que el tipo de cambio terminará el año cerca de los $1.000 y se mantendría en ese nivel todo 2023. En entrevista con DF, Brendan McKenna, estratega de divisas de Wells Fargo, explica por qué tienen una perspectiva bajista para el peso por los próximos 18 meses.

La OCDE también es pesimista para la economía global. Esta mañana anunció un recorte de la proyección de expansión para el mundo a 2,2% para 2023, desde el 2,8% previsto anteriormente.

Con la mirada puesta en Londres, el mercado bursátil opera mixto. Las acciones en Asia caen 2,25%, el Stoxx600 pierde 0,15% pero Alemania, Francia e Italia logran anotar alzas. Los futuros de Wall Street operan también mixtos. El Nasdaq trata de mantenerse en terreno positivo, pero con débiles avances, mientras el S&P500 cae 0,25%.

Diario Financiero abre con una entrevista a Solange Berstein, presidenta de la CMF, quien advierte: “Estamos viendo un ambiente de mayor volatilidad e incertidumbre en el sector financiero”. Además, el SII pone la lupa sobre 6 mil importadores informales por eventual no pago de IVA.

ATENTOS HOY:

• El Banco Central publica los resultados de la Encuesta de Operadores Financieros de septiembre. (08.30 horas)
• La presidenta de la Fed, Christine Lagarde, expone ante el parlamento europeo. (10.00 horas)
• Los miembros de la Fed Loreta Mester y Raphael Bostic inauguran una semana cargada de conferencias e intervenciones públicas de banqueros centrales. (11.00 horas)
• En la región tendremos cifras de actividad económica en México y Argentina; y balanza de cuenta corriente de Brasil.